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银行收紧钢贸业“钱袋子”:违约风险向矿贸传导
  • 发布时间:2019-10-31
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  • 自2013年初以来,我们已主动收紧钢铁贸易企业的贷款,主要是为了防止发生呆账。国有商业银行信贷部门的一位人士告诉《第一财经日报》记者。山西太原的一位国有商业银行信贷部门人士说。

    前几年中国经济增长的调整导致对大宗商品的需求迅速增加,在这种情况下,钢铁贸易融资和铁矿石贸易融资已“大幅度增长”。然而,经济增长的下降导致需求下降,随之而来的是相关领域的风险。库存高,资金短缺,商业银行贷款紧缩以及融资成本上升等因素最终导致了对交易者的连锁反应,以及企业违约风险剧变。增加。

    收紧钢铁贸易信贷

    从去年开始,环境问题备受关注。河北省的一些小型钢厂必须在环保升级上花费大量资金,否则只能关门,自有资金不足,无法借钱。”河北张立明钢铁厂经理告诉记者。

    孙旭证券分析师孙旭告诉《第一财经日报》,由于先前违反了几家钢铁贸易商的规定,银行收紧了对钢铁贸易商的贷款,许多钢铁贸易商,尤其是小贸易商,已经从银行获得了贷款。越来越困难。

    华北地区一家银行征信机构的工作人员说:“随着贸易融资风险的增加,国家外汇管理局的监管越来越严格,银行的审批也越来越严格,难度越来越大。重复抵押。铁矿石的价格也在下降,贸易商需要更多的矿石作为抵押品才能先前获得相同数量的资金。”

    在铁矿石价格下跌的背景下,为了缓解资金紧张的局面,一些钢铁公司选择不履行铁矿石采购合同,而是在市场上购买低成本矿石。

    “在某些情况下,钢铁公司已经违约。一些钢厂选择对长铁矿石违约,而是在市场上以较低的价格购买铁矿石。”在山西太原从事铁矿石开采多年。该行业的李洪忠告诉记者。河北一家钢铁公司的负责人证实了他的说法。

    在此之前,钢铁贸易行业由于发行虚假的仓库收据,反复质押以及相关质押而经历了银行信贷风险的急剧上升,尤其是在华东地区。

    今年3月,上海市银行业协会和上海市银行业监督管理委员会等部门共同建立了上海银行业移动质押信息平台。平台的启动等效于在平台上的钢铁上添加身份证,并通过物流和仓储进行管理。与数据共享避免了错误的仓库收据和重复的保证。

    出售地雷的保险

    钢铁产量的下降意味着对铁矿石需求的减少,但铁矿石进口并没有减少,分析人士认为,很大一部分来自融资需求。

    从2008年到2009年,国内钢厂和贸易商倾向于与外国矿山签订长期供应协议,但长期协会的成本更高。随后发生的金融危机导致铁矿石,一些中国钢厂和贸易急剧下降。商家最终选择了默认。

    国信期货分析师史玉晨认为,在当前资金紧张和银行大量收紧钢铁行业贷款的情况下,这是贸易商常用的短期融资方式。

    “铁矿石贸易融资的最大风险是资本成本和信贷融资时间。如果货物积压,资金将被大量占用。如果贸易商在做空后无法支付银行的其余款项,铁矿石价格急剧下跌,短期内由于资金紧张,贸易商迫切需要还款,损失难以避免。”史玉晨说。

    对钢铁下游需求的需求显然比往年差。中信期货的分析师林玲认为,在银行收紧贷款资金和信用证的情况下,信用证到期,钢铁厂的铁矿石盈余只能通过现货市场出售现金来偿还。银行加大了铁矿石价格的抛售压力。

    此外,国内融资铜市场和铜期货市场具有较高的成熟度。许多铜融资交易员将出售现货铜。相比之下,去年10月在大连进行铁矿石期货交易,需要加强市场成熟度,参与套期保值的交易者的比例也很小。

    在短期内,人民币汇率的贬值增加了将美元计价商品转换为人民币的成本,从而增加了商品融资成本并减少了需求。高盛集团估计,自2010年以来,通过商品贸易融资活动流入中国的热钱约为810亿至1600亿美元。黄金,铜和铁矿石是三种主要的融资商品。

    高盛(Goldman Sachs)预计,在外汇对冲成本上升的推动下,中国的大宗商品贸易融资将在未来12至24个月内逐渐消失。对冲成本将慢慢侵蚀贸易融资的利润率,并最终扼杀价差的套利。空间。

    编辑:熊玉萍资料来源:第一财经日报

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