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连续4年商誉踩雷 中关村“明星企业”现金流告负
  • 发布时间:2020-03-07
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  • 中关村“明星企业”的商誉已经连续4年损失现金流

    ■本报记者陈峰

    见习记者高在京报道

    新年伊始,东华软件(。位于北京中关村的中国最大的软件公司之一深圳(SZ),遭受了商誉损失。1月7日,东华软件发布公告称,预计全年实现净利润6-7亿元,同比下降13%-26%。本公司估计本期计提的商誉减值准备金额为3-4亿元。

    公司股价下跌。1月8日,东华软件下跌4.43%,盘中一度下跌近7%。市场收盘下跌5.91%,至10.19元,总市值为317.47亿元,较前一天下跌近20亿元。

    《华夏时报》记者致电东华软件投资者关系部作为投资者。工作人员表示,本期涉及商誉减值的子公司主要是深圳高河伟力达。商誉减值对净利润的影响将低于去年。

    商誉连续4年减值

    该商誉减值是东华软件连续第4年减值。东华软件分别于2016年、2017年和2018年计提商誉减值2.1亿元、4.48亿元和2.26亿元。加上目前的商誉减值金额,商誉减值总额约为11.84亿元至12.84亿元。

    如此巨大的商誉损失从何而来?本期商誉减值的公告没有提及具体事项,但回顾过去的商誉减值可能会揭示一两件事。

    2016年至2018年商誉减值涉及4个收购目标。

    2016年至2018年,深圳计提商誉减值准备1.36亿元、1.18亿元和1.58亿元,2017年和2018年Veritas计提商誉减值准备2.08亿元和5376.81万元,2017年和2018年东华万兴计提商誉减值准备1.21亿元和1454.19万元,2018年优银仅计提商誉减值准备7362.1万元

    2008年1月,东华软件收购了联银通100%的股权;2014年4月,东华软件收购了维尔软件。于二零一五年四月及五月,东华软件先后收购东华万兴51%股权及深圳高达100%股权。

    东华软件2019年第三季度报告显示,截至2019年9月30日,公司商誉为8.37亿元。粗略地说,这次减值后,还有4亿至5亿元的商誉。

    净现金流损失

    东华软件的主要业务是应用软件开发、计算机信息系统集成和信息技术服务。2019年第三季度,公司库存高达55.19亿元,占总资产的32.46%,比2018年底增长19.02%。库存周转天数达到368天,比去年同期增加了24天。

    上述东华软件员工告诉记者《华夏时报》,我们的存货和会计定义不一样。我们中的许多人都是大型项目,与公共机构或大型国有企业合作。如果设备仍安装在一个项目中,并且没有验收,所有涉及的设备和施工项目将被计为库存。在确认之前,它相当于在施工现场。它不同于传统消费行业的库存,因为它们占用仓库并有存储成本,而我们的相关成本相对要小得多。

    2019年前三季度,东华软件实现营业收入57.33亿元,同比增长14.34%;归集净利润7.53亿元,同比增长15.15%。

    净利润增长的同时,经营活动的现金流也在流出。截至2019年9月30日,其经营活动产生的净现金流量为-8.97亿元。

    此外,公司的货币基金已经减半。截至2019年9月30日,东华软件的货币资金为9.83亿元,较2018年底的20.87亿元下降52.90%。该公司解释说,主要原因是该公司签署的合同项目增加,以及为其购买的项目的库存和预付款增加。

    应收账款方面,东华软件2019年前三季度应收账款为66.37亿元,较2018年末增加10.76亿元。东华软件存货和应收账款分别占总资产的32.46%和39.04%

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