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盛世投资花伟:新经济下股权投资呈现四大趋势
  • 发布时间:2020-01-14
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  • 4月27日,由《证券时报》、贵州省财政厅和贵州省证监局联合主办的西部资本市场发展会议在贵阳召开。主题为“创新机遇与资本趋势”的“2017中国风险投资峰会论坛”同时举行。中国证监会、沪深证券交易所和全国证券交易所系统的相关领导、中国中小企业协会和风险投资机构的负责人、中国投资银行机构、上市公司和风险企业高管齐聚贵阳,共同探讨中西部地区的崛起和资本市场的发展机遇。在风险投资峰会论坛上,史圣投资公司合伙人华威发表了题为“新经济与股权投资机遇”的主旨演讲。

    图为史圣投资有限公司合伙人华威:“中国经济的北方奇迹”。

    目前,中国宏观经济面临诸多挑战,如人民币贬值、银行不良贷款和负利率、经济增长缓慢等。传统经济急需转型升级。同时,新产业的出现、政府职能的转变、相关政策的出台等新情况也给投资机构带来了新的机遇。宏观经济环境的变化使股权投资既是挑战,也是机遇。

    作为回应,华威认为中国的经济是巨大的。在新的经济形势下,资产管理行业的产品正逐步向具有股权属性的产品靠拢。金融资产配置时代即将到来,股权投资机会凸显。新经济的崛起离不开近年来中国股权投资的发展。从早期风险投资到风险投资和私募股权投资,再到上市前、公司上市甚至并购退出,在这个过程中形成的资金回流到早期基金和风险投资/私募股权基金,形成一个资本循环。这个周期将继续创造新的企业家和企业家。他们将继续在这个圈子里获得资产和价值的增长。资本将回流到这个圈子,创造更多的企业家和企业家。越来越多的企业家已经进入股权投资领域。

    传统企业家在突破产业转型困境的同时,也渴望尝试股权投资。整个市场形成了资本和人才的良性循环,价值投资不断推动经济转型升级。循环中新经济的形成和中国经济新增长点的诞生对经济和金融稳定至关重要。整个循环包括各种元素的连续回火、整合和改进。华威称之为中国经济发展的“北方神奇力量”。

    据中国资产管理协会统计,2014年至2016年,私募股权基金管理机构资产管理实收规模分别达到2.6万亿、4.05万亿和7.89万亿,年复合增长率为93%。拥有100亿资产管理规模的私募股权机构数量从43家增加到133家,三年内翻了一番多。自2014年实行注册制度以来,已有多家私募基金管理机构,总规模超过公共基金,超过11万亿元,成为资本市场的一支重要力量。金融市场日益活跃、成熟和多元化,呈现健康发展趋势。华威的分析表明,内部监管标准和外部竞争环境的变化也给股权投资机构的制度化、规范化和综合实力带来了新的考验。一个真正专业和优秀的资产管理组织有很大的发展空间。

    股权投资行业的四大趋势

    目前,中国已经正式进入“资本股权投资时代”。经过20年的发展变化,资本市场政策逐步开放,创新成为国家战略,市场规模实现了质的飞跃。

    华威认为,中国股票投资行业呈现四大发展趋势:

    首先,母公司继续快速健康发展。2014年,“从拨款到投资的转变”帮助政府引导基金进入快车道。随后,一个大的

    第四,国际化也是股权投资发展的一大趋势。随着国家“一带一路”战略布局的逐步落地,越来越多的中国企业正在利用这一形势加快国际化战略的实施。中国企业与其他国家的企业一道,在全球范围内共同寻找高质量的M&A目标,M&A对外交易活跃。

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